¿Qué es planificación financiera?
Algunas definiciones:
“Es programar toda la gestión de la empresa y
por consiguiente tratar de analizar como quedarían en el futuro las estructuras
de inversión y financiamiento en el período de planificación.”
“La planificación financiera es
una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y
objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos
y metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los
medios que se tienen (recursos = activos) y los que se requieren (financiamiento
= pasivo y patrimonio) para lograrlo.”
“La planificación financiera es el proceso de
elaboración de un plan financiero integral, organizado, detallado y
personalizado, que garantice alcanzar los objetivos financieros determinados
previamente, así como los plazos, costes y recursos necesarios para que sea
posible.”
¿Porque
es importante planificar?
Cuando planificamos los rubros contables lo que
analizamos es determinar bajo los supuestos de planificación si habrá
Necesidades Adicionales de Fondos (NAF) o excedentes para luego tomar
decisiones sobre cómo gestionar la empresa.
Se pueden dar tres situaciones:
a) Activo < Pasivo + Patrimonio
El
financiamiento es superior al necesario para los recursos que se necesitarán.
Las
políticas financieras de la organización se centrarán en colocar los excedentes
de recursos en inversiones y las políticas son que relacionadas a que se
podrían cancelar préstamos o distribuir utilidades.
b)
Activo =
Pasivo + Patrimonio
No
existen necesidades adicionales de fondos, las cuentas están equilibradas en el
futuro.
Esta es
una situación equilibrada, no requerirá cambios de gestión de la empresa ya que
el financiamiento es adecuado para ese nivel de recursos proyectado.
c)
Activo
> Pasivo + Patrimonio
Existen
necesidades adicionales de fondos, el financiamiento es insuficiente.
Las políticas
de financiamiento futuro se centrarán en obtener financiamiento extraordinario,
aportes de capital o reducir activos o inversiones o reducir las distribuciones
de utilidades.
Instrumentos
de planificación
Veremos algunos instrumentos en mayor o menor profundidad y luego nos centraremos en los Presupuestos
operativos (resultados proyectados) y presupuestos financieros (análisis de
liquidez) que serán útiles para el proyecto, aunque cada uno de estos instrumentos
analizadas pueden utilizarse como herramientas válidas de planificación.
Existen instrumentos globales de planificación
y también otros de planificación rubro a rubro para determinar las necesidades
de fondos.
Algunos de ellos son:
- Pronósticos Financieros (Análisis global de liquidez)
- Presupuesto operativo (Presupuesto de resultados)
- Presupuesto de Caja o financiero (Análisis de la
liquidez)
- Sistema de Presupuesto Integral (Estados Financieros
proyectados en conjunto)
- Análisis
Costo-Volumen-Utilidad (Determinación del punto de equilibrio del negocio
o de productos)
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